Złoto świeci pełnym blaskiem. Ponad 10 000 zł za uncję!
Po raz pierwszy od wybuchu pandemii Covid-19 mamy do czynienia z sytuacją, w której złoto jest bardzo popularne. Nie ma w tym przypadku. Ceny kruszcu biją rekordy w większości walut. W Polsce cena uncji przebiła barierę 10 000 złotych.
Warto zatem zadać sobie pytanie: czy rajd złota to wyłącznie efekt rozpoczęcia obniżek stóp przez FED? A może istnieje więcej powodów, aby metal drożał?
Od początku tego roku, w ciągu zaledwie 9 miesięcy, dolarowa cena złota wzrosła o ponad 29%! Mamy do czynienia z najlepszym rokiem złota od dłuższego czasu.
Lista czynników, które wspierają złoto. Są wśród nich zarówno te krótkoterminowe (również związane z FED-em), jak i te długoterminowe, które często umykają uwadze inwestorów:
Rynek wycenia to co dopiero nadejdzie. A dokładniej mówiąc: rynek uważa, że przed nami jeszcze wiele obniżek stóp procentowych na przestrzeni kolejnego roku. Skąd to wiemy? Między innymi z analizy kontraktów futures na stopę procentową. Wynika z nich, że w ciągu 12 miesięcy stopy procentowe w USA miałyby spaść z obecnych 5%, do poziomu lekko poniżej 3%.
Każde cięcie stóp procentowych osłabia dolara. A jeśli dolar słabnie, to zazwyczaj rośnie złoto.
Jedynie Bank Japonii nie zamierza obniżać stóp, a wręcz przymierza się do kolejnych podwyżek. Wpływa to pozytywnie na kurs jena. A tak się składa, że jeśli jen rośnie, to złoto także rośnie. Mamy zatem kolejny czynnik wspierający złoto.
Sytuacja zmieniła się wiosną 2024 roku. ETF-y zakończyły wyprzedawanie złota, a następnie zaczęły wręcz je skupować. Na to wszystko oczywiście nałożyły się jeszcze zwyczajne zakupy metali ze strony indywidualnych inwestorów.
Obecny długoterminowy cykl zadłużenia jest umiejętnie przedłużany przez FED. Nie zmienia to jednak faktu, że koszt obsługi zadłużenia coraz mocniej zaczyna doskwierać wielu krajom Zachodu. Z kolei Wschód ma obawy o przyszłość dolara i coraz chętniej zgłasza się po złoto. Jedna i druga strona wie, że niezależnie od tego jak potoczą się wydarzenia w kolejnych latach, to ich waluty z pewnością zdewaluują się w stosunku do złota.
Intensywne wzrosty ceny metalu odbiły się już wyraźnie na nastrojach inwestorów. Wystarczy spojrzeć na poziom optymizmu dla złota. Jest on najwyższy od 4 lat.
Podsumowując, uważam, że perspektywy złota w długim terminie są naprawdę dobre. Coraz częściej może ono być wybierane zamiast obligacji, co może zwiększyć jego popularność. Poza tym napięcia geopolityczne i zakupy banków centralnych także będą wspierać cenę metalu. Jednakże w krótkiej perspektywie złoto jest po silnych wzrostach i może nas czekać korekta.
P.S.
W przypadku gospodarki USA rynek zakłada obecnie tzw. soft landing. Jest to założenie, że FED świetnie prowadzi swoją politykę i dzięki temu pomoże gospodarce USA w uniknięciu recesji. Jeśli jednak okaże się, że to nieprawda i recesja za kilka miesięcy będzie faktem, to rząd Stanów Zjednoczonych będzie musiał wydać jeszcze więcej pieniędzy, czy to na zasiłki czy na programy „stymulowania gospodarki”. To będzie oznaczało jeszcze większą dewaluację waluty, co znowu będzie wspierało złoto.
Inflacja ponownie zbliżyła się do 5%
We wrześniu 2024 roku indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) był o 4,9% wyższy w porównaniu z analogicznym miesiącem ubiegłego roku – wynika z szybkiego szacunku GUS. To najwyższy odczyt w tym roku i już blisko dwukrotnie przewyższający 2,5-procentowy cel NBP.
Podwyższona inflacja jest z nami od lipca, kiedy to w życie weszły nowe i znacznie wyższe taryfy za energię elektryczną, gaz i ciepło sieciowe. Efekt ten będzie widoczny w rocznej dynamice wskaźnika CPI przynajmniej do lipca 2025 roku. Ponadto bardzo silna pozostaje presja cenowa w sektorze usług. Tutaj przyczyną jest przede wszystkim szybki wzrost płac, który z jednej strony podnosi koszty działalności, a z drugiej sprawia, że konsumenci mają pieniądze i mogą akceptować wyższe ceny.
Do tego doszła bardzo ekspansywna polityka fiskalna. Zakłada on wzrost transferów socjalnych oraz wyższe nakłady inwestycyjne, a to są czynniki proinflacyjne. Zresztą nawet resort finansów zakłada, że średnioroczna inflacja w 2025 roku wyniesie aż 5% i że nie spadnie do 2,5%-celu ani w roku 2026, ani nawet w 2027 r.
Warto przy tym dodać, że przez poprzednie 5 lat skumulowana inflacja CPI wyniosła 44,52%. Zatem pomimo wyraźnie niższej inflacji w ostatnich miesiącach siła nabywcza polskiego złotego jest drastycznie niższa, niż była kilka lat temu.
Złoto vs. Pieniądze–Gdzie zainwestować w 2024, aby zyskać najwięcej?
Czy złoto może zastąpić pieniądze? Dlaczego 100 zł dzisiaj może mieć większą wartość niż 200 zł jutro? W rozmowie omówimy nie tylko historię złota i srebra, ale także praktyczne wskazówki, jak inwestować w te kruszce i dlaczego to właśnie teraz może być najlepszy czas na zabezpieczenie swojego majątku.
Złoto to podstawowe narzędzie do ochrony naszych środków. Rośnie stabilnie wraz z rosnącą podażą pieniądza i tym samym ochrania siłę nabywczą naszego majątku.
2 Stycznia 2000r uncja złota kosztowała nieco ponad 1100pln, dzisiaj już ponad 10 500 PLN – niemal 10 razy więcej.
W Polsce w latach 90-tych mieliśmy hiperinflację. Obecne pokolenie ludzi w wieku produkcyjnym niestety w większości o tym nie pamięta. Dobrobyt wymazuje w nas to jak łatwo zdewaluować papierowy pieniądz. Polacy nie mają nawyku jak na przykład Niemcy do oszczędzania w złocie.
USA i Chiny psują swoje waluty. Skorzystaj z tej szansy
W poprzednim tygodniu FED obniżył stopy od razu aż o 50pb. Mało tego na kolejnym posiedzeniu spodziewana jest obniżka o kolejne 50pb czyli będzie to 100pb w okresie ok 1,5 miesiąca. W mijającym tygodniu Chiny ogłosiły pakiet stymulacyjny największy od 2020 roku.
Dziś mocarstwa takie jak USA ale także Chiny jako receptę na poprawę działalności swoich gospodarek nie przedstawiają w zasadzie nic innego – jak rozwadnianie pieniądza i jego przyspieszoną dewaluację.
Ta dewaluacja jest prowadzona do momentu kiedy ludzie zaczynają w coraz większej skali zaczynają wyczuwać że coś tu jest nie tak i zaczynają w coraz większym stopniu uciekać od środka płatniczego który gwarantuje im pewną stratę. Wydarzeniom tym zawsze towarzyszy ogromny transfer majątku. I to już się dzieje – Warto wziąć w tym udział i wzbogacić się.
